家族办公室知多少：财富传承，万世之基
2025-05-30
家族办公室是指专门为富裕家族提供投资管理和财富管理的私人公司，家族办公室的目的是帮助富裕家族实现资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值。家族办公室的理财资金来源为家族的自有资金。
美国证监会（SEC）对家族办公室厘定了法律定义，为 “富裕家族为管理其财富、规划家并为家族成员提供其他服务而创建的法律实体”。
单一家族办公室（single family office）：即由家族发起设立，专门服务于本家族的财富管理、传承及其他家族事务，并由其家族成员完全持有或控制。SFO不具有商业性质。
联合家族办公室（multi-family office）：即由金融专业人士、职业经理人、金融机构（私人银行、信托公司、券商）、三方财富管理机构等发起设立，在家族企业外部独立运作的家族办公室，同时为多个家族提供服务，且各家族之间彼此并无关联。MFO具有明显的商业性质。
根据香港投资推广署发布的报告《香港家族办公室市场研究》显示，截至2023年底有大约2,730间单一家办在港营运，其中财富水平超过一亿美元的有近900间，而这些数字还未计算联合家办。该报告指出，香港正崛起成为全球家办枢纽。而截至2024年5月27日，投资推广署已协助64个家办在港成立或扩展业务（当中约60%来自中国内地，近20%来自东盟，其余来自欧洲、美国、中东等地区；另有逾130间家办表示已决定或正准备在港设立或扩展业务。
与常见的BVI/Cayman或类似结构相比，香港的家族办公室投资结构具有更加规范，安全的好处；可以提供更好的税收确定性给投资人。而这种税收确定性，在当前的复杂国际国内形势下，对于高净值个人及其家族来说，更加弥足珍贵。
香港对家族办公室的鼓励政策有着悠久的历史，2022年12月出台《2022年税务（修订）（家族投资控权工具的税务宽减）条例草案》。随后推出委员会审议阶段修正案，该修正案于2023年5月10日通过并於2023年5月19日刊宪生效。
《条例草案》就家控工具从合资格交易和附带交易所得的应评税利润，豁免其缴付利得税。为达致把投资管理和相关活动带入香港的政策目标，家控工具须由具资格单一家族办公室管理，并符合2.4亿港元的最低资产门槛及实质活动要求。
2023年3月24日，香港特区政府发布《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，宣布引入新的“资本投资者入境计划”、提供税收优惠和激励措施（税务宽减）等政策。
2025年5月，香港财经事务及库务局副局长陈浩濂表示，正计划优化基金及单一家族办公室享有税务宽减的合资格交易种类，包括碳信用和虚拟资产等，以及优化私募基金分发附带权益的税务宽减安排。他表示，预期在今年内制订具体方案，若获立法会通过，有望在本财政年度内生效。
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